فهم أداء الاستثمارات بصورة واقعية

• يعني أداء الاستثمار تقييم قيمة استثماراتك خلال فترة زمنية محددة
• تطبيق تقييمات قصيرة الأجل على استثمار طويل الأجل قد يعطي رؤية مضللة
• يمكن أن تؤدي المقارنات غير الدقيقة إلى تقييمات غير واقعية ونتائج غير قابلة للاستفادة العملية

تودّ نورة أن تعرف ما إن كانت استثماراتها تسير في الاتجاه الصحيح، وهل تحقق أداءً جيداً أم ينبغي أن تقلق وتغيّر مسارها؟ المشكلة أنها لا تمتلك معياراً واضحاً لتقييم الأداء، باستثناء ما تسمعه من أصدقائها حول العوائد التي يحققونها من استثماراتهم. ويُعد العائد على الاستثمار أبسط طريقة لفهم أداء الاستثمار - لكن الأمر ليس بالبساطة التي تبدو عليها فكرة استثمار 100 درهم والحصول على 120 درهماً في المقابل.

ماذا يقيس أداء الاستثمار؟

يبدأ التقييم الشامل للأداء بفهم أهدافك ومستوى المخاطر المرتبط بالأصل الاستثماري. ويعتمد القياس الأساسي على العائد المطلق، أي مقدار ما حققه الاستثمار فعلياً من نمو خلال الفترة الزمنية التي تتم مراجعتها.

أما الجانب الثاني، فيرتبط بالمؤشرات المرجعية، أي مقارنة أداء استثمارك بالمستوى العام في السوق. فهناك مؤشرات تقيس أداء فئات مختلفة من الأسهم، ومقارنة استثمارك بها يساعدك على معرفة ما إذا كان أداؤه جيداً ضمن تلك الفئة أم لا.

كما يتم تقييم الاستثمارات بناءً على مستوى المخاطر، وهو ما يساعدك على معرفة ما إذا كانت العوائد المتحققة جاءت نتيجة قرارات عالية المخاطر، أم من خلال إدارة متوازنة وفعالة للمخاطر.

الأجل القصير مقابل الأجل الطويل

بالنسبة للمستثمرين الجادين، يتم تقييم أداء الأصل على مدى زمني أطول. فتحقيق ربح كبير مرة واحدة لا يُعد مقياساً حقيقياً للأداء الاستثماري.

فالمستثمرون الذين ينظرون إلى المدى الطويل يتعاملون مع التقلبات قصيرة الأجل باعتبارها جزءاً طبيعياً من السوق، لأنها لا تكون مؤثرة على المدى البعيد.

وفي الواقع، قد يكون تقييم الأداء على المدى القصير مضللاً. فعلى سبيل المثال، إذا كنت تستثمر لفترة تمتد خمس سنوات، فإن أداء الاستثمار في السنة الأولى لا يعكس بالضرورة أداءه خلال السنوات الأربع التالية. كما أن أثر العائد التراكمي على أداء المحفظة لا يمكن تقييمه بشكل حقيقي إلا على المدى المتوسط أو الطويل.

المقارنات المضللة

من أكثر المفاهيم الخاطئة شيوعاً في تقييم الاستثمارات محاولة التنبؤ بالنتائج المستقبلية استناداً إلى الأداء السابق فقط. والحقيقة أن كل استثمار يُقيَّم ضمن ظروف سوقه وفترته الزمنية الخاصة.

كما يجب على المستثمرين أخذ الرسوم والتكاليف في الاعتبار، لأن ارتفاع رسوم الاستثمار قد يؤثر سلباً على العائد الإجمالي حتى لو كان أداء الاستثمار جيداً. لذلك، من المهم معرفة الرسوم والتكاليف قبل البدء بالاستثمار.

احصل على رأي متخصص

اعمل مع مدير الأصول أو المستشار المالي الخاص بك لتقييم أداء استثماراتك بصورة دقيقة ومتوازنة.